Капитал тиімділігі және т.б. Меншікті капиталдың тиімділігі

VC (бағдарламалық жасақтама компанияларына назар аударатындар) көбінесе артта қалған компанияларды «капиталды тиімді» деп сипаттауды ұнатады.

Менің ойымша, олардың орнына жаңа термин қолдану керек:

«Меншікті капитал тиімділігі». Мұны мен төменде түсіндіремін.

Біріншіден, капиталды үнемдеу неге маңызды? (Егер сіз VC болсаңыз, өзіңізді еркін өткізіп жіберіңіз, сіз бұл бөлімді білесіз).

«Капиталды тиімді» бизнеске айналудың себебі, егер сіз капиталды көп қажет ететін бизнеске ақша салсаңыз, екі жағдай болуы мүмкін:

(1) Сіздің қорыңыз инвестициялай алмайтыннан гөрі, келесі ену нүктесіне жету үшін компанияға көбірек капитал қажет болуы мүмкін

(2) бірдеңе кетіп қалмайтынын білмес бұрын үлкен инвестиция салу керек (жоғарыда айтылғанға байланысты)

(3) БІРАҚ МАҢЫЗДЫ түрде - сіз болашақ раундтарда сұйылтыла бастайсыз, тіпті егер сіз ертерек инвестор болсаңыз да, компания сізге соншама капиталды қажет етеді, сондықтан сіздің инвестицияңызда үлкен ризашылық сезінбейді.

Капиталды қажет ететін компаниялардың бірнеше айқын мысалдары:

  • Сақтандыру компаниялары - реттеуші мақсаттар үшін айтарлықтай капитал резервтерін талап етеді
  • Технологияны құру үшін көп капиталды қажет ететін биотехнологиялық компаниялар
  • Фарма компаниялары, олардың дәрі-дәрмектерін реттеуші органдар мақұлдағанға дейін көп капиталды және ұшу-қону жолағын талап етуі мүмкін

Бірақ аз айқын мысалдар - бұл компаниялар:

  • Өсіру үшін көптеген маркетингтік долларды қажет етеді, өйткені олар органикалық өсу / бағыттау өсіміне қарағанда жарнамалық шығындарға сүйенеді
  • Ақшаны өтеу мерзімі ұзақ SaaS компаниялары (сатуға инвестициялау қажет, және сіздің ақшаңызға өтелімді алу үшін 12 айдан астам уақыт қажет болса). 5: 1 LTV: CAC коэффициенті, егер сіз оны қайтадан инвестициялау үшін ақшаны тез қайтарып алсаңыз және өсуді жалғастыру үшін таратылатын меншікті капиталды жинауды қажет етпесеңіз ғана жақсы болады.

Бірақ - менің ойымша, біз жаңа уақытты енгізіп жатырмыз, мұнда «меншікті капитал» тиімді болу «капитал тиімділігі» сияқты жақсы болуы мүмкін.

Меншікті капитал тиімділігі - бұл тез өсуі үшін инвестицияланатын көп капиталға сенбейтін бизнес.

Ол көп капиталды қажет етуі мүмкін, бірақ меншікті капитал міндетті емес.

Мысал:

  • Clearbanc тұтынушы кәсіпкерлерге жарнама шығындарын қаржыландыруға несие алуға мүмкіндік береді. Бұл олардың үлестік инвесторлары әрбір $ 3.00 Clearbanc бизнеске салған $ 1.00 үшін қаражат сала алады дегенді білдіреді. Сондықтан компания көп ақша талап етуі мүмкін, бірақ оның инвесторлары көп сұйылтудың қажеті жоқ.
  • Lighter Capital және SaaS Capital SaaS-тің қайталанатын кірістерінен қор жинай бастайды. Мен бұл тенденция барған сайын көбірек болатынына сенімдімін. Өтеу мерзімі VC-ге қарағанда бұрынғыға қарағанда азырақ бола бастайды, өйткені бұл компаниялар өсуі үшін көп ақша талап етуі мүмкін, бірақ ол капитал түрінде болмайды.
  • ICO дегеніміз - бұрын қымбат емес ашық бастапқы жобалар / коммуналдық жобалар баланстан қорлар мен белгілерді сату арқылы қаржыландырылады.

Үшінші мысал анық дәлелденбеген, бірақ мәселе мынада: компаниялардың жеке өмірі ұзақ болғандықтан, оларды қаржыландыру құралдары сөзсіз күрделі болады.

Біз бірнеше жүз миллион долларлық компанияларға ие бола алмаймыз, бұған дейін көпшілік алдында қол жетімді болатын кәсіпорындар, ал көптеген жағдайларда нақты нарыққа сәйкес келетін және нақты бизнес модельдері бар компаниялар қаржыландырылатын артықшылықты капиталды және венчурлық қарызды ғана қолдана алады.

Неғұрлым күрделі капиталдар болса, тиімді капиталдар пайда болады.

Осылайша, КАПИТАЛ-ИНТЕНСИВТІК бола алатын, бірақ сонымен бірге ТИІМДІ ТИІМДІ. Бұл ең бастысы болуы керек.